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全网最全华为产业链梳理 (吐血整理,一定要收藏!)_

[时间:2020-07-04 00:37来源:未知作者:admin浏览:]

今天我就给大家详细梳理下华为产业链,从而了解科技股的全貌。

我们都知道,在3G/4G 时代。苹果公司牢牢把握住了移动互联网的红利,以iPhone 系列的智能手机为核心,逐步延伸发展,形成苹果特有的生态体系,苹果公司也发展成为全球的消费电子龙头。期间,跟随苹果和智能机产业链的崛起,A股诞生了大量牛股,如立讯精密、信维通信、欧菲光等。

随着5G时代的到来,以及国产替代的加速,华为产业链有望成为A股市场未来3-5年最大的投资机遇。在新一轮智能化浪潮下,华为公司将从过去的跟随者转型为新科技周期的引领者,通过创新驱动与供应链公司形成上升螺旋共同演化成长。

我们主要梳理华为营收占比最高的手机业务和运营商业务。

1、手机业务

华为手机供应链包括三块:一块是给华为手机供货的零部件厂商,一块是上游的半导体厂商,还有一块是材料和设备厂商。

首先说说零部件这块。

从 P30 和 P30pro 关键组件来看,如屏幕、电池、声学、摄像头模组大部分均是国内供应商提供,高端柔性 OLED 已经由京东方开始替代,并逐步放量,光学镜头和模组、电池等方面国内厂商已经全面崛起。

各零部件公司详见下表:

再说说核心的芯片这块。

从华为消费电子供应链的上游核心芯片来看,大部分关键芯片均为美国供应商;处理器、基带、部分射频器件、部分模拟器件、摄像头芯片方面,华为海思或者部分国产厂商已经基本实现了自主替代。

以华为今年新发售的主力旗舰机型 P30 拆解来看。价值量最大的麒麟 980+基带 SOC 已经实现了自产,价值量其次的内存及存储尚无法自产。电源管理、射频收发以及噪声放大的器件都实现了自产。传感器类器件整体自产率比较低。

核心芯片供应商见下表:

(PS.现在知道汇顶科技,韦尔股份,兆易创新等最近为什么涨这么好了吧?)

最后,我们说说材料和设备这块。

从材料端来看,5G 所需高频高速材料目前依然集中在美国罗杰斯,国内生益科技和华正新材已经实现 PTFE 材料的规模供货,碳烃材料生益科技已经具备量产能力和批量供货。

导热材料端包括导热石墨、导热凝胶、导电橡胶、EMI 屏蔽材料等目前国内已经有实力较强的中石科技、飞荣达基本可以实现国产化替代。

详见下表:

2、运营商业务

华为目前是全球最大主设备商,市场份额高达31%。我们把通信业务分为无线侧设备,光通信设备,数通产品及交换机设备以及服务器四类。

无线侧设备:大部分器件自主可控,部分模拟芯片仍需进口,但相关产品备货水平较高。华为基站天线为自主设计并通过东山精密等企业代工生产,目前生产所用的滤波器、PCB(包括高频高速产品)、覆铜板(包括高频高速板)、连接器、铜缆线缆均已有国内供应链公司参与其中。

光通信领域:光模块以及无源光器件自主可控水平较高,光模块中电芯片自给率较低,但日本住友等企业可以供货;光纤光缆和无源光器件我国已经可以实现完全自主可控,主要供应厂家包括长飞光纤光缆、亨通光电、光迅科技以及昂纳科技。

数通产品及交换机设备:大部分产品华为海思已有部分技术储备。在数通产品以及交换机设备中,涉及大量芯片包括:交换机芯片、高速接口芯片以及以太网PHY、XPON 局端和终端芯片、以及路由器芯片,供应厂商目前主要为美国的博通、LSI、PLC,但华为海思已经有部分技术储备。

服务器:CPU 华为海思可以替代,存储器依赖国外进口,但国内厂家有望实现替代。华为的服务器系统中,CPU 已经部分应用了华为海思鲲鹏系列芯片,而存储器主要依赖美光、SK 海力士、希捷、西部数据,国内兆易创新、长江存储有望实现替代。

详见下表:

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